UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 6-K
REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER
PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16
UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the month of December 2024
Commission File Number: 001-40370
BITFARMS LTÉE
(Translation of registrant’s name into English)
110 Yonge Street, Suite 1601, Toronto, Ontario, Canada M5C 1T4
(Address of principal executive offices)
Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.
Form 20-F ☐ Form 40-F ☒
DOCUMENTS INCLUDED AS PART OF THIS FORM 6-K
Exhibit 99.1 of this Report on Form 6-K is incorporated by reference into the Registration Statements of Bitfarms Ltd. on Form F-10 (File No. 333-272989) and Form S-8 (File No. 333-278868), each as amended or supplemented. Exhibit 99.2 of this Report on Form 6-K is incorporated by reference into the Registration Statement of Bitfarms Ltd. on Form F-10 (File No. 333-272989), as amended or supplemented. Exhibit 99.3 of this Report on Form 6-K is incorporated by reference into the Registration Statements of Bitfarms Ltd. on Form F-10 (File No. 333-272989), Form S-8 (File No. 333-278868) and Form F-4 (File No. 333-282657), each as amended or supplemented.
See the Exhibits listed below.
| Exhibits | ||
| Exhibit No. | Description | |
| 99.1 | Consent of PricewaterhouseCoopers LLP | |
| 99.2 | Consent of Urish Popeck & Co., LLC | |
| 99.3 | Material Change Report dated December 17, 2024 |
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SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| BITFARMS LTÉE | |||
| Par : | /s/ Ben Gagnon | ||
| Name: | Ben Gagnon | ||
| Title: | Directeur général | ||
Date: December 17, 2024
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Exhibit 99.1
Consent of Independent Registered Public Accounting Firm
We hereby consent to the incorporation by reference in the Registration Statements on Form F-10 (No. 333-272989), as amended, and on Form S-8 (No. 333-278868) of Bitfarms Ltd. of our report dated December 9, 2024 relating to the consolidated financial statements, which appears in Exhibit 99.2 to Amendment No. 1 to Bitfarms Ltd.’s Annual Report on Form 40-F for the year ended December 31, 2023.
/s/ PricewaterhouseCoopers LLP
Chartered Professional Accountants, Licensed Public Accountants
Toronto, Canada
17 décembre 2024
Exhibit 99.2
Consent of Independent Registered Public Accounting Firm
We hereby consent to the use in the second amended and restated prospectus supplement dated December 17, 2024, amended and restating the prospectus supplement dated March 8, 2024, as first amended and restated by the prospectus supplement dated October 4, 2024 relating to the US$86,913,570 at-the-market offering of common shares of Bitfarms Ltd. (the “Company”) together with the accompanying short form base shelf prospectus dated November 10, 2023 (together, the “Prospectus”) constituting a part of the Company’s Registration Statement on Form F-10 (File No. 333-272989) (the “Registration Statement”) of our report dated March 8, 2024, relating to the consolidated financial statements of Stronghold Digital Mining, Inc., which is contained in that Prospectus and the Registration Statement.
We also consent to the reference to us under the caption “Names of Experts” in the Prospectus and the Registration Statement.
/s/ Urish Popeck & Co., LLC
Pittsburgh, Pennsylvania
17 décembre 2024
Exhibit 99.3
FORM 51-102F3
MATERIAL CHANGE REPORT
| Item 1 | Name and Address of Company |
Bitfarms Ltd. (“Bitfarms” or the “Company”)
110 Yonge Street, Suite 1601
Toronto, Ontario M5C 1T4
| Item 2 | Date of Material Change |
17 décembre 2024
| Item 3 | News Release |
The press release attached as Schedule “A” was released on December 17, 2024 by a newswire company in Canada.
| Item 4 | Summary of Material Change |
The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.
| Item 5 | Full Description of Material Change |
The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.
| Item 6 | Reliance of subsection 7.1(2) of National Instrument 51-102 |
Not applicable.
| Item 7 | Omitted Information |
Not applicable.
| Item 8 | Executive Officer |
Ben Gagnon
Directeur général
Bitfarms ltée
| Item 9 | Date of Report |
December 17, 2024.
Schedule “A”
Bitfarms dépose un deuxième supplément de prospectus modifié et mis à jour pour son programme existant d'offre d'actions sur le marché
-Un montant de -87 millions de dollars US reste sur le DAB...
Ce communiqué de presse constitue un « communiqué de presse désigné » aux fins du deuxième supplément de prospectus modifié et mis à jour de la Société, daté du 17 décembre 2024, à son prospectus préalable de base simplifié daté du 10 novembre 2023.
Toronto, Ontario and Brossard, Québec (December 17, 2024) - Bitfarms Ltd. (Nasdaq/TSX: BITF) (“Bitfarms”, or the “Company”) a global Bitcoin vertically integrated company, announces that it has filed a second amended and restated prospectus supplement dated December 17, 2024 (the “Second A&R Prospectus Supplement”), amending and restating the prospectus supplement dated March 8, 2024 (the “March Supplement”), as first amended and restated by the prospectus supplement dated October 4, 2024 (the “October Supplement”) to the Company’s existing US$375 million base shelf prospectus dated November 10, 2023 (the “Base Shelf Prospectus” and, together with the Second A&R Prospectus Supplement, the “A&R Prospectus”). The Company is filing this Second A&R Prospectus Supplement to incorporate updated pro forma financial statements in respect of the proposed merger between the Company and Stronghold Digital Mining, Inc. (“Stronghold”), as first announced on August 21, 2024, and Stronghold’s financial statements for the three and nine months ended September 30, 2024.
Comme décrit dans le communiqué de presse de la Société daté de 8 mars 2024, la Société a précédemment conclu un accord d'offre d'actions sur le marché (l'« Accord ATM ») daté de 8 mars 2024 avec H.C. Wainwright & Co. LLC (l'« Agent ») en tant qu'Agent, en vertu duquel la Société a mis en place un programme d'offre d'actions sur le marché (le « Programme ATM »). Dans le cadre du Programme ATM, la Société peut, à sa discrétion et de temps à autre pendant la durée de l'Accord ATM, vendre, par l'intermédiaire de l'Agent, un nombre d'actions ordinaires de la Société (les « Actions ordinaires ») qui permettrait à la Société d'engranger un produit brut total pouvant aller jusqu'à 375 millions de dollars US. Il reste un montant de 87 millions de dollars sur l'ATM. Les ventes d'Actions ordinaires, le cas échéant, par l'intermédiaire de l'Agent seront effectuées par le biais d'émissions « sur-le-marché », y compris, sans s'y limiter, les ventes effectuées directement sur le Nasdaq Stock Market ou sur un autre marché de négociation des actions aux États-Unis, au prix du marché en vigueur au moment de chaque vente. Aucune action ordinaire ne sera offerte ou vendue dans le cadre du Programme ATM à la Bourse de Toronto ou sur tout autre marché au Canada. Le Programme ATM peut être résilié par l'une ou l'autre des parties à tout moment.
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La Société a l'intention d'utiliser le produit net du Programme ATM, le cas échéant, principalement sur les dépenses en capital pour soutenir la croissance et le développement des opérations de minage existantes de la Société ainsi que pour le fonds de roulement et les besoins généraux de la Société.
Since the Common Shares will be distributed at trading prices prevailing at the time of the sale, prices may vary between purchasers and during the period of distribution. The volume and timing of sales, if any, will be determined at the sole discretion of the Company’s management and in accordance with the terms of the ATM Agreement. To date, 128,888,346 Common Shares have been distributed by the Company for gross proceeds of approximately US$288 million pursuant to the ATM Agreement by means of the March Supplement and October Supplement, in the aggregate.
The offer and sale of the Common Shares under the ATM Program will be made only by means of the Second A&R Prospectus included within the Company’s U.S. registration statement on Form F-10 (File No. 333-272989) filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on March 8, 2024 (the “Registration Statement”). The A&R Prospectus is available on the Company’s SEDAR+ profile at http://www.sedarplus.ca/www.sedarplus.ca and the A&R Prospectus and Registration Statement are available on the SEC’s EDGAR website at www.sec.gov.
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat, et il n'y aura aucune vente de ces actions ordinaires dans toute juridiction où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant l'enregistrement ou la qualification en vertu des lois sur les valeurs mobilières de ladite juridiction.
À propos de Bitfarms ltée
Fondée en 2017, Bitfarms est une société mondiale de centres de données de bitcoins à intégration verticale qui met sa puissance informatique à la disposition d'un ou de plusieurs « pools » de minage dont elle reçoit le paiement en bitcoins. Bitfarms développe, possède et exploite des installations de minage intégrées verticalement, avec une gestion interne et des services d'ingénierie et d'installation électrique appartenant à la Société, ainsi que de nombreux centres de réparation technique sur site. Le système d'analyse de données exclusif de la Société permet d'obtenir les meilleures performances opérationnelles et le meilleur temps de fonctionnement de sa catégorie.
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Bitfarms a actuellement 12 l’exploitation de centres de données bitcoins et deux en cours de développement situés dans quatre pays : le Canada, les États-Unis, le Paraguay et l’Argentine. Alimenté principalement par des contrats hydroélectriques et d’électricité à long terme respectueux de l’environnement, Bitfarms s’engage à utiliser une infrastructure énergétique durable et souvent sous-utilisée.
Pour en savoir plus sur les événements, les développements et les communautés en ligne de Bitfarms :
www.bitfarms.com
https://www.facebook.com/BitfarmsFR/
https://twitter.com/bitfarms_fr
https://www.instagram.com/bitfarms_fr/
https://www.linkedin.com/company/bitfarms-fr
Mise en garde
Le commerce des titres de la Société doit être considéré comme hautement spéculatif. Aucune bourse, commission des valeurs mobilières ou autre autorité réglementaire n'a approuvé ou désapprouvé les informations contenues dans le présent document. Ni la Bourse de Toronto, ni le Nasdaq, ni aucune autre bourse de valeurs ou autorité de réglementation n'acceptent la responsabilité de la pertinence ou de l'exactitude de ce communiqué.
Énoncés prévisionnels
Ce communiqué de presse contient certaines « informations prospectives » et des « déclarations prospectives » (collectivement, les « informations prospectives ») qui sont basées sur des attentes, des estimations et des projections à la date de ce communiqué de presse et sont couvertes par des havres de sécurité (safe harbors) en vertu des lois sur les valeurs mobilières du Canada et des États-Unis. Les déclarations et informations contenues dans ce communiqué concernant le Programme ATM et toute vente d'Actions ordinaires en vertu de celui-ci et le produit de celui-ci à la Société, ainsi que l'utilisation potentielle de ces produits, sont des informations prospectives. Toute déclaration qui implique des discussions sur des prévisions, des attentes, des croyances, des plans, des projections, des objectifs, des hypothèses, des événements ou des performances futurs (souvent mais pas toujours en utilisant des expressions telles que « s'attend », « ne s'attend pas », « est attendu », « anticipe » ou « n'anticipe pas », « plans », « budget », « planifié », « prévisions », « estimations », « perspectives », « croit que » ou « a l'intention de » ou des variations de tels mots et expressions, ou indiquer que certaines actions, événements ou résultats « peuvent » ou « pourraient », « pourraient », « pourraient » ou « seront » pris pour se produire ou être atteints) ne sont pas les déclarations de faits historiques et peuvent être des informations prospectives et sont destinées à identifier des informations prospectives.
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This forward-looking information is based on assumptions and estimates of management of the Company at the time they were made, and involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance, or achievements of the Company to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking information. Such factors include, among others, risks relating to: the construction and operation of the Company’s facilities may not occur as currently planned, or at all; there is no guarantee that the Company will be able to complete the acquisition of Stronghold Digital Mining, Inc. on the terms as announced, or at all; expansion may not materialize as currently anticipated, or at all; the digital currency market; the ability to successfully mine digital currency; revenue may not increase as currently anticipated, or at all; it may not be possible to profitably liquidate the current digital currency inventory, or at all; a decline in digital currency prices may have a significant negative impact on operations; an increase in network difficulty may have a significant negative impact on operations; the volatility of digital currency prices; the anticipated growth and sustainability of hydroelectricity for the purposes of cryptocurrency mining in the applicable jurisdictions; the inability to maintain reliable and economical sources of power for the Company to operate cryptocurrency mining assets; the risks of an increase in the Company’s electricity costs, cost of natural gas, changes in currency exchange rates, energy curtailment or regulatory changes in the energy regimes in the jurisdictions in which the Company operates and the adverse impact on the Company’s profitability; the ability to complete current and future financings; the risk that a material weakness in internal control over financial reporting could result in a misstatement of the Company’s financial position that may lead to a material misstatement of the annual or interim consolidated financial statements if not prevented or detected on a timely basis; any regulations or laws that will prevent Bitfarms from operating its business; historical prices of digital currencies and the ability to mine digital currencies that will be consistent with historical prices; and the adoption or expansion of any regulation or law that will prevent Bitfarms from operating its business, or make it more costly to do so. For further information concerning these and other risks and uncertainties, refer to the Company’s filings on www.sedarplus.ca (which are also available on the website of the U.S. Securities and Exchange Commission at www.sec.gov), including the restated MD&A for the year-ended December 31, 2023, filed on December 9, 2024. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed in forward-looking statements, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended, including factors that are currently unknown to or deemed immaterial by the Company. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on any forward-looking information. The Company undertakes no obligation to revise or update any forward-looking information other than as required by law.
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