UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 6-K
REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER
PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16
UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the month of March 2023
Commission File Number: 001-40370
BITFARMS LTÉE
(Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter)
18 King Street East, Suite 902, Toronto, Ontario, Canada M5C 1C4
(Address of principal executive offices)
Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.
Form 20-F ☐ Form 40-F ☒
Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1): ☐
Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7): ☐
INCORPORATION BY REFERENCE
On March 21, 2023 the Registrant filed with the Canadian Securities Regulatory Authorities on the System for Electronic Data Analysis and Retrieval (SEDAR) a material change report that includes a copy of a press release, a copy of which is attached hereto as Exhibit 99.1, and which is incorporated by reference to the Company’s Registration Statement on Form F-10 (File No. 333-258788).
| Exhibits | ||
| Exhibit No. | Description | |
| 99.1 | Material Change Report dated March 21, 2023 |
1
SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| BITFARMS LTÉE | |||
| Par : | /s/ L. Geoffrey Morphy | ||
| Name: | L. Geoffrey Morphy | ||
| Title: | Président et chef de la direction | ||
Date : 21mars 2023
2
Exhibit 99.1
FORM 51-102F3
MATERIAL CHANGE REPORT
| Item 1 | Name and Address of Company |
Bitfarms Ltd. (“Bitfarms” or the “Company”)
18 King Street East, Suite 902
Toronto, Ontario M5C 1C4
| Item 2 | Date of Material Change |
March 21, 2023.
| Item 3 | News Release |
The press release attached as Schedule “A” was released on March 21, 2023 by a newswire company in Canada.
| Item 4 | Summary of Material Change |
The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.
| Item 5 | Full Description of Material Change |
The material change is described in the press release attached as Schedule “A”.
| Item 6 | Reliance of subsection 7.1(2) of National Instrument 51-102 |
Not applicable.
| Item 7 | Omitted Information |
Not applicable.
| Item 8 | Executive Officer |
Nicolas Bonta
Chairman & Director
Bitfarms ltée
| Item 9 | Date of Report |
March 21, 2023.
SCHEDULE “A”
Bitfarms Reports Fourth Quarter and
Full Year 2022 Results
- Mined 1,434 BTC in Q4 2022; 5,167 BTC in 2022;
and 20,000+ BTC since inception through February 2023 -
- Averaged direct cost of production of $10,000 per BTC in 2022-
- Reported Q4 2022 net loss of $17 million and positive Adjusted EBITDA of $1 million –
- Expects over 30% increase in hashrate to 6.0 EH/s with existing portfolio by year-end 2023-
Le présent communiqué de presse constitue un « communiqué de presse désigné » aux fins du supplément de prospectus de la Société daté du 16 août 2021 à son prospectus simplifié de base daté du 12 août 2021.
Toronto, Ontario and Brossard, Québec (March 21, 2023) - Bitfarms Ltd. (NASDAQ: BITF // TSX: BITF), a global Bitcoin vertically integrated company, reported its financial results for the fourth quarter and year ended December 31, 2022. All financial references are in U.S. dollars. During fourth quarter 2022, Bitfarms mined 1,434 BTC.
« En 2022, nous sommes de nouveau classés parmi les entreprises de minage de BTC les plus rentables, car nous nous sommes concentrés sur la performance supérieure, en particulier pendant les périodes difficiles, tout en respectant les normes de minage, de fonctionnement et de comptabilité », a déclaré Geoff Morphy, le PDG de Bitfarms. « Au cours des neuf derniers mois, nous avons terminé la construction et la mise en service de trois nouvelles fermes de minage au Canada, optimisé davantage les opérations actuelles et amélioré la flexibilité financière. Ces initiatives ont contribué à l’augmentation de notre taux de hachage à 4,5 EH/s au 31 décembre 2022, soit plus de 100 % depuis le début de l’année 2022. À l’avenir, nous prévoyons de profiter de notre infrastructure existante en Argentine et d’utiliser des crédits d’équipement pour étendre prudemment nos EH/s à 6,0 avec nos actifs existants d’ici la fin de l’année 2023. Grâce à notre bilan renforcé, nous évaluons activement les acquisitions potentielles qui, selon nous, seront rentables et susceptibles de compléter nos opérations de minage géographiquement diverses ».
“We ended 2022 with 5,167 BTC mined, and in mid-February 2023 we surpassed 20,000 BTC mined since our inception in 2017. Our high operating efficiencies and low-cost power contracts yielded an average direct cost of production of $10,000 per BTC*** in 2022. Even during an especially challenging BTC pricing environment in Q4 2022, we continued to generate positive cash flow from operations and posted $1 million in Adjusted EBITDA as we maintained total cash cost of production per BTC less than the average price of BTC for the quarter,” added Morphy.
Faits saillants financiers pour le trimestre terminé le 31 décembre 2022
| ● | Total revenue was $27 million, compared to $33 million in Q3 2022, as the 13% increase in Bitfarms’ hashrate was offset by 15% lower average BTC prices and a 20% increase in network difficulty. |
| ● | Le bénéfice de minage brut* et la marge de minage brute* se sont élevés à 8 millions de dollars et 33 %, respectivement, par rapport à 17 millions de dollars et 52 % au deuxième trimestre de 2022, respectivement. |
| ● | Les frais généraux et administratifs, excluant les rémunérations fondées sur des actions sans impact sur la trésorerie et d’une charge liée à la résiliation d’accords de consultation, se sont élevés à 7 millions de dollars, soit une baisse de 25 % par rapport au quatrième trimestre de 2021 et une hausse de 6 % par rapport au troisième trimestre de 2022. L’augmentation par rapport au troisième trimestre reflète une légère augmentation des frais de rémunération et des frais de services professionnels, en grande partie associés à la construction en Argentine. |
| ● | La perte d’exploitation, incluant une reprise de dépréciation non-monétaire de 9 millions de dollars, une perte réalisée de 29 millions de dollars sur la cession d’actifs numériques et une variation de 23 millions de dollars du gain non réalisé sur la réévaluation des actifs numériques, s’élève à 20 millions de dollars, contre 98 millions de dollars au troisième trimestre de 2022, qui comprenait une charge de dépréciation non-monétaire de 84 millions de dollars, une perte réalisée de 44 millions de dollars sur la cession d’actifs numériques et une variation de 46 millions de dollars du gain non réalisé sur la réévaluation des actifs numériques. |
2
| ● | La perte nette était de 17 millions de dollars, ou (0,08 $) par action de base et diluée, par rapport à 85 millions de dollars, ou (0,40 $) par action de base et diluée, au quatrième trimestre de 2022. |
| ● | Le BAIIA non IFRS ajusté était de 1 million de dollars, soit 4 % du chiffre d’affaires, contre 10 millions de dollars ou 31 % du chiffre d’affaires, au troisième trimestre de 2022, en raison du prix moyen le plus bas du BTC. |
| ● | L'entreprise a miné 1 434 BTC à un coût de production direct moyen par BTC de 11 100 $, contre 9 600 $ au quatrième trimestre de 2022. |
| ● | Le coût total de production par BTC s’est élevé à 16 800 $ au quatrième trimestre de 2022, contre 14 500 $ au troisième trimestre 2022. |
Liquidité au 31 décembre 2022
Au 31 décembre 2022, la Société détenait 31 millions de dollars en espèces et 405 BTC évalués à environ 7 millions de dollars sur la base d'un prix du BTC d'environ 16 500 $.
Jeff Lucas, directeur financier, a déclaré que « l'augmentation de difficulté du réseau entraîne une hausse du coût de production pour tout le monde, et seuls les acteurs les plus efficaces réussiront. Bitfarms continue de mettre en œuvre des tactiques pour soutenir notre structure à faible coût et notre bilan solide. Conformément à notre stratégie qui consiste à rechercher avec soin des opportunités de croissance rentable, nous sommes positionnés pour une croissance intelligente à mesure que les conditions du marché s’améliorent ».
Activités de financement
| ● | Q4 2022 |
| ○ | Payé 23 millions de dollars pour éteindre complètement la facilité de crédit garantie par la BTC. |
| ○ | Remboursé 8 millions de dollars de dettes liées à l’équipement. |
| ○ | Négociés de nouveau des accords d’achat de mineurs, de quittance sans obligation de paiement de pénalité de 45 millions de dollars et d'établissement d’un crédit de 22 millions de dollars pour les dépôts précédemment effectués, à appliquer à de futurs accords d’achat. |
| ○ | Levé environ 6 millions de dollars de produit net dans le cadre du programme d’offre d’actions sur le marché (ATM) de l'entreprise. |
| ● | Après le 31 décembre 2022 |
| ○ | Réglé tous les impayés du principal et des intérêts dus à BlockFi totalisant 21 millions de dollars pour un paiement en espèces de 8 millions de dollars et remboursé l’accord de 379 000 $ avec Reliz pour 118 000 $ en février 2023. |
| ○ | Terminé le mois de février 2023 avec un endettement de 23 millions de dollars, soit une baisse de 86 % par rapport à 165 millions de dollars enregistré en juin 2022. |
Quatrième trimestre de 2022 et faits saillants récents de l’exploitation de 2023
| ● | Atteinte de 4,7 EH/s en ligne au début de 2023. |
| ● | Surpassement de 20 000 BTC extraits avec de l’hydroélectricité renouvelable depuis la création en 2017. |
| ● | Achèvement de la construction du premier entrepôt de 50 MW à Rio Cuarto, en Argentine. |
| ● | À Sherbrooke, au Québec : |
| ○ | Achèvement de l’installation Garlock, alimentant 18 MW, ce qui représente la pleine capacité. |
3
| ○ | Mise sous tension des 12 MW restants au Bunker, portant sa capacité à 48 MW et la capacité totale des opérations de Sherbrooke à 96 MW, soit la pleine capacité dans les deux cas. |
| ○ | Mise hors service et vente de l’installation De la Pointe pour un produit net en espèces de 4 millions de dollars. |
| ● | Importation et installation de 2 888 nouveaux MicroBT M30 au Paraguay, ce qui a ajouté un 168 PH/s net à cette ferme, portant son hashrate total à 288 PH/s le 31 janvier 2023. |
| ● | Amélioration de l’efficacité de la flotte globale à 39 w/TH et des mineurs Bitmain nouvellement libérés de l’État de Washington de 16 %, de 31 w/TH à 26 w/TH, avec le nouveau micrologiciel. |
Performance opérationnelle trimestrielle
| Indicateurs clés de performance | Q4 2022 | Q4 2021 | Q3 2022 | |||||||||
| Total des BTC obtenus | 1,434 | 1,045 | 1,515 | |||||||||
| Taux d'exploitation de fin de trimestre | 4.5 | 2.2 | 4.2 | |||||||||
| Capacité d'exploitation (MW) | 188 | 99 | 176 | |||||||||
| Hydroélectricité MW | 178 | 99 | 166 | |||||||||
| Watts/TH Rendement | 40 | 45 | 40 | |||||||||
| BTC vendus | 3,093 | 56 | 2,595 | |||||||||
Production opérationnelle trimestrielle
| Trimestre | BTC Mined 2022 | BTC Mined 2021 | ||||||
| Premier trimestre | 961 | 598 | ||||||
| Premier trimestre | 1,257 | 759 | ||||||
| Premier trimestre | 1,515 | 1,050 | ||||||
| Premier trimestre | 1,434 | 1,045 | ||||||
| Année totale 2022 | 5,167 | 3,453 | ||||||
Revenu moyen trimestriel** et coût de production par BTC***
| Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q4 2021 | ||||||||||||||||
| Moy. Rev**/BTC | $ | 18,100 | $ | 21,300 | $ | 32,700 | $ | 41,300 | $ | 55,900 | ||||||||||
| Coût direct***/BTC | $ | 11,100 | $ | 9,600 | 10,100 | $ | 8,700 | $ | 8,000 | |||||||||||
| Coût en espèces/BTC | $ | 16,800 | $ | 14,500 | $ | 17,200 | $ | 18,100 | $ | 17,400 | ||||||||||
Résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2022
In 2022, the Company generated revenue of $142 million, compared to $169 million in 2021.
2022 gross profit was $11 million, or 7% gross margin*, compared to $111 million, or 66% gross margin*, in 2021.
L’entreprise a extrait 5 167 BTC pour un coût moyen de production** par BTC de 10 000 $ en 2022.
La perte d’exploitation s’est établie à 284 millions de dollars en 2022, contre un bénéfice d’exploitation de 64 millions de dollars en 2021. La perte nette de 2022 était de 239 millions de dollars, ou (1,15) $ par action de base et diluée, par rapport à un bénéfice net de 22 millions de dollars, ou 0.13 $ par action diluée, en 2021. Le BAIIA* représentait une perte de 170 millions de dollars, avec un bénéfice du BAIIA* de (119 %) par rapport à un BAIIA* positif de 71 millions de dollars, avec des bénéfices du BAIIA* de 42 %, en 2021. Le BAIIA ajusté* s’est élevé à 52 millions de dollars, avec des bénéfices du BAIIA ajusté de 36 %*, contre 114 millions de dollars et des bénéfices du BAIIA ajustés de 67 %*, en 2021.
Conférence téléphonique
Management will host a conference call on Tuesday, March 21, 2023, at 11:00 a.m. ET to review the financial results. Following management’s formal remarks there will be a question-and-answer session, which may include pre-submitted questions. Participants are asked to pre-register for the call through the following link:
Conférence téléphonique du troisième trimestre de 2022
Veuillez noter que les participants inscrits recevront leur numéro d'appel au moment de l'inscription et qu'ils se connecteront directement à l'appel sans délai. Les personnes qui n'ont pas accès à l'internet ou qui ne sont pas en mesure de s'inscrire à l'avance peuvent composer le numéro de téléphone suivant : 1-866-777-2509 (national), ou 1-412-317-5413 (international). Tous les appelants doivent composer le numéro environ 10 minutes avant l'heure de début prévue et demander à être joints à l'appel Bitfarms.
4
La conférence téléphonique sera également disponible par le biais d'une Webdiffusion en direct que vous trouverez ici :
Web diffusion en direct
Une retransmission de l'appel sera disponible environ une heure après la fin de l'appel et sera disponible pendant un an, sur le lien de retransmission ci-dessus. Une retransmission téléphonique de l'appel sera disponible jusqu'au 28 mars 2023, et sera accessible en appelant le 1-877-344-7529 (national) ou 1-412-317-0088 (international) ou au Canada (sans frais) 855-669-9658 en utilisant le code d'accès 4928932. Une présentation des résultats du quatrième trimestre de 2022 sera accessible le mardi 21 mars 2023, dans la section « Investisseurs » du site Web de Bitfarms.
À propos de Bitfarms ltée
Fondée en 2017, Bitfarms est une entreprise internationale de minage de bitcoins cotée en bourse (NASDAQ/TSX: BITF). Bitfarms exécute des opérations de minage intégrées verticalement avec la gestion interne et l'ingénierie électrique appartenant à l'entreprise, le service d'installation et la réparation technique sur site. Le système d’analyse de données propriétaire de l'entreprise offre des performances opérationnelles et un temps de disponibilité inégalés.
Bitfarms dispose de 10 installations de minage dans le monde, qui sont hébergées dans quatre pays : le Canada, les États-Unis, le Paraguay et l'Argentine. Alimenté par des contrats d'électricité à long terme et des contrats hydroélectriques principalement respectueux de l'environnement, Bitfarms s'engage à utiliser des infrastructures énergétiques renouvelables, locales et souvent sous-utilisées.
Pour en savoir plus sur les événements, les développements et les communautés en ligne de Bitfarms :
Site web : www.bitfarms.com
https://www.facebook.com/BitfarmsFR/
https://twitter.com/bitfarms_fr
https://www.instagram.com/bitfarms_fr/
https://www.linkedin.com/company/bitfarms-fr
Glossaire des termes
| ● | BTC BTC/jour = Bitcoin ou Bitcoin par jour | |
| ● | EH ou EH/s = Exahash ou exahash par seconde | |
| ● | MW ou MWh = Mégawatts ou mégawattheure | |
| ● | PH ou PH/s = Petahash ou Petahash par seconde | |
| ● | TH ou TH/s = Terahash ou terahash par seconde | |
| ● | W/TH = Watts par Terahash |
| * | Gross margin, gross mining profit, gross mining margin, operating margin, EBITDA, EBITDA margin, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin are non-IFRS financial measures or ratios and should be read in conjunction with, and should not be viewed as alternatives to or replacements of, measures of operating results and liquidity presented in accordance with IFRS and refer readers to reconciliations of Non-IFRS measures included in the Company’s MD&A and at the end of this press release. |
| ** | Average revenue per BTC is for mining operations only and excludes Volta revenue. |
| *** | Cost of Production per BTC represents the direct cost of Bitcoin based on the total electricity costs, and, where applicable, hosting costs related to the mining of Bitcoin, excluding electricity consumed by hosting clients, divided by the total number of Bitcoin mined. |
5
Mise en garde
Le commerce des titres de la Société doit être considéré comme hautement spéculatif. Aucune bourse, commission des valeurs mobilières ou autre autorité réglementaire n'a approuvé ou désapprouvé les informations contenues dans le présent document. Ni la Bourse de Toronto, ni le Nasdaq, ni aucune autre bourse de valeurs ou autorité de réglementation n'acceptent la responsabilité de la pertinence ou de l'exactitude de ce communiqué.
Énoncés prévisionnels
Le présent communiqué de presse contient certaines « informations prospectives » et « déclarations prospectives » (collectivement, « informations prospectives ») qui sont basées sur des attentes, des estimations et des projections à la date du présent communiqué de presse et qui sont couvertes par des règles d'exonération (safe harbors) en vertu des lois canadiennes et américaines sur les valeurs mobilières. Les déclarations et les informations contenues dans le présent communiqué concernant les plans d'expansion, y compris la construction en Argentine et au Québec, et les opportunités stratégiques potentielles, les attentes en matière de croissance mensuelle, les cibles et les objectifs en matière de capacité de production et de hashrates, la réduction de la dette et les liquidités, y compris la capacité à réduire les paiements d'intérêts et à gérer la détention de bitcoins, ainsi que d'autres plans et objectifs futurs de la Société sont des informations prospectives. Les autres informations prospectives comprennent, sans s'y limiter, des informations concernant : les intentions, les plans et les actions futures de la Société, ainsi que la capacité de Bitfarms à faire du minage avec succès des devises numériques, l'augmentation des revenus comme prévu actuellement, la capacité à liquider de manière rentable les stocks actuels et futurs de devises numériques, la volatilité de la difficulté du réseau et des prix des devises numériques et l'impact négatif significatif potentiel qui en résulte sur les opérations de la Société, la construction et l'exploitation d'une infrastructure de la chaine de blocs (blockchain) étendue comme prévu actuellement, et l'environnement réglementaire pour les cryptomonnaies dans les juridictions applicables.
Toute déclaration impliquant des discussions sur des prédictions, des attentes, des croyances, des plans, des projections, des objectifs, des hypothèses, des événements ou des performances futurs (utilisant souvent, mais pas toujours, des expressions telles que « s'attend à », ou « ne s'attend pas à », « est attendu », « anticipe » ou « n'anticipe pas », « planifie », « budget », « prévu », « estime », « croit » ou « a l'intention » ou des variations de ces mots et expressions ou indiquant que certaines actions, événements ou résultats « peuvent » ou « pourraient », « pourraient », « pourraient » ou « seront » pris en compte, « estime », « croit » ou « a l'intention de » ou des variations de ces mots et expressions ou indiquant que certaines actions, certains événements ou certains résultats « peuvent » ou « pourraient », « pourraient », « pourraient » ou « vont » se produire ou être atteints) ne sont pas des déclarations de faits historiques et peuvent constituer des informations prospectives et sont destinées à identifier les informations prospectives.
6
This forward-looking information is based on assumptions and estimates of management of the Company at the time they were made, and involves known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance, or achievements of the Company to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking information. Such factors include, among others, risks relating to: the availability of financing opportunities, risks associated with economic conditions, dependence on management and conflicts of interest, the ability to service debt obligations and maintain flexibility in respect of debt covenants; economic dependence on regulated terms of service and electricity rates; the speculative and competitive nature of the technology sector; dependency on continued growth in blockchain and cryptocurrency usage; lawsuits and other legal proceedings and challenges; conflict of interests with directors and management; government regulations; the global economic climate; dilution; the Company’s limited operating history; future capital needs and uncertainty of additional financing, including the Company’s ability to utilize the Company’s at-the-market equity offering program (the “ATM Program”) and the prices at which the Company may sell Common Shares in the ATM Program, as well as capital market conditions in general; risks relating to the strategy of maintaining and increasing Bitcoin holdings and the impact of depreciating Bitcoin prices on working capital; the competitive nature of the industry; currency exchange risks; the need for the Company to manage its planned growth and expansion; the effects of product development and need for continued technology change; the ability to maintain reliable and economical sources of power to run its cryptocurrency mining assets; the impact of energy curtailment or regulatory changes in the energy regimes in the jurisdictions in which the Company operates; protection of proprietary rights; the effect of government regulation and compliance on the Company and the industry; network security risks; the ability of the Company to maintain properly working systems; reliance on key personnel; global economic and financial market deterioration impeding access to capital or increasing the cost of capital; share dilution resulting from the ATM Program and from other equity issuances; and volatile securities markets impacting security pricing unrelated to operating performance. In addition, particular factors that could impact future results of the business of Bitfarms include, but are not limited to: the construction and operation of facilities may not occur as currently planned, or at all; expansion may not materialize as currently anticipated, or at all; the digital currency market; the ability to successfully mine digital currency; revenue may not increase as currently anticipated, or at all; it may not be possible to profitably liquidate the current digital currency inventory, or at all; a decline in digital currency prices may have a significant negative impact on operations; an increase in network difficulty may have a significant negative impact on operations; the volatility of digital currency prices; the anticipated growth and sustainability of hydroelectricity for the purposes of cryptocurrency mining in the applicable jurisdictions; the inability to maintain reliable and economical sources of power for the Company to operate cryptocurrency mining assets; the risks of an increase in the Company’s electricity costs, cost of natural gas, changes in currency exchange rates, energy curtailment or regulatory changes in the energy regimes in the jurisdictions in which the Company operates and the adverse impact on the Company’s profitability; the ability to complete current and future financings, any regulations or laws that will prevent Bitfarms from operating its business; historical prices of digital currencies and the ability to mine digital currencies that will be consistent with historical prices; an inability to predict and counteract the effects of COVID-19 on the business of the Company, including but not limited to the effects of COVID-19 on the price of digital currencies, capital market conditions, restriction on labour and international travel and supply chains; and, the adoption or expansion of any regulation or law that will prevent Bitfarms from operating its business, or make it more costly to do so. For further information concerning these and other risks and uncertainties, refer to the Company’s filings on www.SEDAR.com (which are also available on the website of the U.S. Securities and Exchange Commission at www.sec.gov), including the annual information form for the year-ended December 31, 2022, filed on March 21, 2023. The Company has also assumed that no significant events occur outside of Bitfarms’ normal course of business. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed in forward-looking statements, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on any forward-looking information. The Company undertakes no obligation to revise or update any forward-looking information other than as required by law.
Contacts :
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David Barnard
+1 415-433-3777
Agence réelle
+1 646-373-9946
Lisa Helfer
Québec Media : Tact
Louis-Martin Leclerc
+1 418-693-2425
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Bitfarms ltée Résultats financiers et opérationnels consolidés
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2022 | 2021 | $ Change | % Change | 2022 | 2021 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 27,037 | 59,598 | (32,561 | ) | (55 | )% | 142,428 | 169,491 | (27,063 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 39,121 | 20,613 | 18,508 | 90 | % | 131,910 | 58,371 | 73,539 | 126 | % | ||||||||||||||||||||||
| (Perte) bénéfice brut | (12,084 | ) | 38,985 | (51,069 | ) | (131 | )% | 10,518 | 111,120 | (100,602 | ) | (91 | )% | |||||||||||||||||||
| Marge brute (1) | (45 | )% | 65 | % | — | — | 7 | % | 66 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| Dépenses d'exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dépenses générales et administratives | 11,972 | 18,928 | (6,956 | ) | (37 | )% | 51,506 | 43,238 | 8,268 | 19 | % | |||||||||||||||||||||
| Perte réalisée sur la cession d'actifs numériques | 28,567 | 137 | 28,430 | nm | 150,810 | 289 | 150,521 | nm | ||||||||||||||||||||||||
| Variation de la perte (gain) non réalisée sur la réévaluation des actifs numériques | (23,284 | ) | 3,869 | (27,153 | ) | (702 | )% | (2,166 | ) | 4,861 | (7,027 | ) | (145 | )% | ||||||||||||||||||
| Perte (gain) sur la disposition des biens, des installations et de l’équipement | (415 | ) | (753 | ) | 338 | (45 | )% | 1,277 | (848 | ) | 2,125 | 251 | % | |||||||||||||||||||
| Dépréciation (reprise) d’équipements et de paiements anticipés pour la construction, d’immobilisations corporelles et d’actifs liés aux droits d’utilisation | (8,903 | ) | 1,800 | (10,703 | ) | (595 | )% | 75,213 | 1,800 | 73,413 | nm | |||||||||||||||||||||
| Dépréciation du « goodwill » | — | — | — | — | 17,900 | — | 17,900 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||
| Annulation de la déficience sur la propriété, l’usine et l’équipement | — | — | — | — | — | (1,860 | ) | 1,860 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| (Perte) revenu d'exploitation | (20,021 | ) | 15,004 | (35,025 | ) | (233 | )% | (284,022 | ) | 63,640 | (347,662 | ) | (546 | )% | ||||||||||||||||||
| Marge d’exploitation (1) | (74 | )% | 25 | % | — | — | (199 | )% | 38 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| (Produits) charges financières nettes | (3,369 | ) | (2,933 | ) | (436 | ) | 15 | % | (27,560 | ) | 21,003 | (48,563 | ) | (231 | )% | |||||||||||||||||
| (Perte nette) revenu avant impôts sur le revenu | (16,652 | ) | 17,937 | (34,589 | ) | (193 | )% | (256,462 | ) | 42,637 | (299,099 | ) | (702 | )% | ||||||||||||||||||
| Charge (recouvrement) d'impôts sur le revenu | 191 | 8,260 | (8,069 | ) | (98 | )% | (17,412 | ) | 20,507 | (37,919 | ) | (185 | )% | |||||||||||||||||||
| (Perte) bénéfice net et (perte) bénéfice global total | (16,843 | ) | 9,677 | (26,520 | ) | (274 | )% | (239,050 | ) | 22,130 | (261,180 | ) | nm | |||||||||||||||||||
| (Perte) bénéfice de base par action (en dollars américains) | (0.08 | ) | 0.05 | — | — | (1.15 | ) | 0.14 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| (Perte) bénéfice dilué par action (en dollars américains) | (0.08 | ) | 0.05 | — | — | (1.15 | ) | 0.13 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Bénéfice de minage brut (1) | 8,494 | 49,055 | (40,561 | ) | (83 | )% | 82,584 | 134,884 | (52,300 | ) | (39 | )% | ||||||||||||||||||||
| Gross Mining margin (1) | 33 | % | 84 | % | — | — | 59 | % | 82 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| EBITDA (1) | 7,396 | 29,061 | (21,665 | ) | (75 | )% | (169,821 | ) | 70,533 | (240,354 | ) | (341 | )% | |||||||||||||||||||
| Marge d'EBITDA (1) | 27 | % | 49 | % | — | — | (119 | )% | 42 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| EBITDA ajusté (1) | 1,126 | 40,275 | (39,149 | ) | (97 | )% | 51,568 | 113,540 | (61,972 | ) | (55 | )% | ||||||||||||||||||||
| Marge EBITDA ajustée (1) | 4 | % | 68 | % | — | — | 36 | % | 67 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
nm: not meaningful
| (1) | Gross margin, gross Mining profit, gross Mining margin, operating margin, EBITDA, EBITDA margin, adjusted EBITDA and adjusted EBITDA margin, are non-IFRS financial measures or ratios; refer to the Non-IFRS Financial Measures and Ratios section of the Company’s MD&A. |
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Bitfarms ltée Rapprochement du bénéfice net (perte) consolidé(e) à l'EBITDA et à l'EBITDA ajusté
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2022 | 2021 | Changement en $ | Changement en pourcentage | 2022 | 2021 | Changement en $ | Changement en pourcentage | ||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 27,037 | 59,598 | (32,561 | ) | (55 | )% | 142,428 | 169,491 | (27,063 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||||||||
| (Perte nette) revenu avant impôts sur le revenu | (16,652 | ) | 17,937 | (34,589 | ) | (193 | )% | (256,462 | ) | 42,637 | (299,099 | ) | (702 | )% | ||||||||||||||||||
| Charges d'intérêts | 3,271 | 837 | 2,434 | 291 | % | 14,221 | 3,420 | 10,801 | 316 | % | ||||||||||||||||||||||
| Charges de dépréciation et d'amortissement | 20,777 | 10,287 | 10,490 | 102 | % | 72,420 | 24,476 | 47,944 | 196 | % | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 7,396 | 29,061 | (21,665 | ) | (75 | )% | (169,821 | ) | 70,533 | (240,354 | ) | (341 | )% | |||||||||||||||||||
| Rémunération en actions | 3,795 | 10,036 | (6,241 | ) | (62 | )% | 21,788 | 22,585 | (797 | ) | (4 | )% | ||||||||||||||||||||
| Perte réalisée sur la cession d'actifs numériques | 28,567 | 137 | 28,430 | nm | 150,810 | 289 | 150,521 | nm | ||||||||||||||||||||||||
| Variation de la perte (gain) non réalisée sur la réévaluation des actifs numériques | (23,284 | ) | 3,869 | (27,153 | ) | (702 | )% | (2,166 | ) | 4,861 | (7,027 | ) | (145 | )% | ||||||||||||||||||
| Dépréciation (reprise) d’équipements et de paiements anticipés pour la construction, d’immobilisations corporelles et d’actifs liés aux droits d’utilisation | (8,903 | ) | 1,800 | (10,703 | ) | (595 | )% | 75,213 | 1,800 | 73,413 | nm | |||||||||||||||||||||
| Dépréciation du « goodwill » | — | — | — | — | % | 17,900 | — | 17,900 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| Annulation de la déficience sur la propriété, l’usine et l’équipement | — | — | — | — | % | — | (1,860 | ) | 1,860 | 100 | % | |||||||||||||||||||||
| (Produits) charges financières nettes et autres | (6,445 | ) | (4,628 | ) | (1,817 | ) | 39 | % | (42,156 | ) | 15,332 | (57,488 | ) | (375 | )% | |||||||||||||||||
| EBITDA ajusté | 1,126 | 40,275 | (39,149 | ) | (97 | )% | 51,568 | 113,540 | (61,972 | ) | (55 | )% | ||||||||||||||||||||
| Marge du BAIIA ajustée | 4 | % | 68 | % | — | — | 36 | % | 67 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
nm: not meaningful
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Bitfarms ltée Calcul du bénéfice de minage brut et de la marge de minage brute
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2022 | 2021 | Changement en $ | Changement en pourcentage | 2022 | 2021 | Changement en $ | Changement en pourcentage | ||||||||||||||||||||||||
| (Perte) bénéfice brut | (12,084 | ) | 38,985 | (51,069 | ) | (131 | )% | 10,518 | 111,120 | (100,602 | ) | (91 | )% | |||||||||||||||||||
| Revenus hors minage (1) | (1,101 | ) | (1,206 | ) | 105 | (9 | )% | (3,443 | ) | (4,425 | ) | 982 | (22 | )% | ||||||||||||||||||
| Charges de dépréciation et d'amortissement | 20,777 | 10,287 | 10,490 | 102 | % | 72,420 | 24,476 | 47,944 | 196 | % | ||||||||||||||||||||||
| Achats de composants électriques et autres | 510 | 552 | (42 | ) | (8 | )% | 1,773 | 1,986 | (213 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||||||||
| Salaires et charges sociales des électriciens | 392 | 437 | (45 | ) | (10 | )% | 1,316 | 1,727 | (411 | ) | (24 | )% | ||||||||||||||||||||
| Bénéfice brut de minage (2) | 8,494 | 49,055 | (40,561 | ) | (83 | )% | 82,584 | 134,884 | (52,300 | ) | (39 | )% | ||||||||||||||||||||
| Marge brute de minage | 33 | % | 84 | % | — | — | 59 | % | 82 | % | — | — | ||||||||||||||||||||
| (1) | Conciliation des revenus non reliés au minage : |
| Trois mois se terminant le 31 décembre, | Année terminée le 31 décembre, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (en milliers de dollars US, sauf indication contraire) | 2022 | 2021 | Changement en $ | Changement en pourcentage | 2022 | 2021 | Changement en $ | Changement en pourcentage | ||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 27,037 | 59,598 | (32,561 | ) | (55 | )% | 142,428 | 169,491 | (27,063 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||||||||
| Moins de revenus liés au minage dans le but de calculer la marge brute de minage : | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus de minage | (25,936 | ) | (58,392 | ) | 32,456 | (56 | )% | (138,985 | ) | (164,393 | ) | 25,408 | (15 | )% | ||||||||||||||||||
| Revenus de l'hébergement | — | — | — | — | — | (673 | ) | 673 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
| Revenus hors minage | 1,101 | 1,206 | (105 | ) | (9 | )% | 3,443 | 4,425 | (982 | ) | (22 | )% | ||||||||||||||||||||
| (2) | “Gross Mining profit” is defined as Gross profit excluding depreciation and amortization and other minor items included in cost of revenues that do not directly relate to Mining related activities. “Gross Mining margin” is defined as the percentage obtained when dividing Gross Mining profit by Revenues from Mining related activities. |
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